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机械行业周报(2016年第23期):第四代核电起航加速核电建设,电池目录有望刺激锂电设备市场需求

发布时间:2016-06-04    研究机构:兴业证券

投资要点

5月30日~6月3日,机械行业指数上涨5.05%,沪深300上涨4.14%。其中工程机械指数上涨2.90%,机床工具指数上涨5.89%、重型机械指数上涨3.02%、铁路设备指数上涨5.04%、军工指数上涨5.56%、造船指数上涨3.78%、通用机械与零部件指数上涨2.48%、节能减排设备指数上涨5.75%、石油天然气设备指数上涨3.63%。除工程机械、重型机械、造船、通用机械与零部件、石油天然气设备外,机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

核心观点:(1)智能制造继续看好3C自动化。人力替代及提升生产效率,拉动3C产业自动化改造需求,我们看好已经打入国际大厂供应体系,拥有良好的客户结构的自动化设备及自动化集成商,看好大族激光、智云股份、正业科技。(2)第四批电池目录审核结果即将公布,新能源汽车刺激锂电设备市场需求。我们看好在锂电自动化设备业务布局最全并具备提供整线解决方案能力的赢合科技,在锂电卷绕设备拥有优势地位,并卡位进入3C自动化的先导智能,以及能提供锂电自动化焊接生产线的大族激光。(3)第四代核电起航,核电建设全面提速。我们预计今年仍旧是核电快速发展的重要年份,后续将不断出台核电方面的政策法规,伴随着核电零部件的国产化加速,建议关注台海核电、南风股份、通裕重工。(4)“十三五”城市轨道交通投资额有望超2万亿,迎城轨通车高峰。我们看好弹性较大的康尼机电、金盾股份(300411)、恒立液压、鼎汉技术、永贵电器。尤其是城市轨道交通领域收入占比达到约70%的康尼机电、金盾股份,以及受益于下游基本面改善的国内液压元件龙头恒立液压。(5)自下而上关注美亚光电、合锻智能。自下而上看好业绩稳健增长的美亚光电;关注传统机械制造转型机会,建议关注合锻智能。

上周研究成果:1)公司报告:博实股份(002698)从石化后处理设备龙头走向智能装备。

近期组合关注:大族激光(买入)、广日股份(买入)、山东威达(增持)、美亚电智(增持)、智云股份(增持)、恒立液压(增持)、赢合科技(增持)、南风股份(增持)、软控股份(增持)、合锻智能(增持)、东杰智能(未评级)。

风险提示:宏观经济下行超预期;国内核电开工项目及国际市场拓展低于预期;国产化进程低于预期;政策变动风险。

申请时请注明股票名称