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机械设备行业周报:年末有望迎来铁路及核电投资高点,建议积极关注

发布时间:2016-11-06    研究机构:兴业证券

投资要点

四季度为铁路固定资产投资的高点,建议关注轨交板块的投资计划。1)今年前三季度,我国累计完成铁路投资5423亿元,同比增长10.3%;预计四季度可轻松完成全年8000亿元的投资目标,并且存在超额完成的可能。2)动车组招标时点渐行渐近,2015年7月、11月上旬,中铁总共招标动车组400余列;今年铁总招标时点延后,预计11月份招标的概率较大,招标量预计在300列左右。3)年底为高铁通车高峰期,我国“四纵四横”高铁网中,全长2266公里、历时八年修建的沪昆高铁将在年底前通车,更是对我国高铁建设的成就有着标杆性的意义。建议关注中国中车、时代新材、鼎汉技术、众合科技、永贵电器、康尼机电。

核电十三五颁布在即,政策前夜强烈建议关注核电板块投资机会。1)政策端,目前已有福建、山东等多个省市发布本省“十三五”能源发展规划,且11月2日核电安全法草案首次提请全国人大审议,后续核电“十三五”及核电管理条例也有望陆续出台;2)技术端,今年5月,全球首台AP1000完成了一回路水压试验(也称冷试);8月,在“华龙一号”技术融合高级专家评审会中,中核集团华龙一号融合方案获绝大多数专家支持,预计下半年核电技术路线将越发明朗清晰;3)海上核电站方面,11月已经完成反应堆压力容器招标完成,标志着海上浮动核电站建设正式启动;4)海外方面,我国陆续与罗马尼亚、阿根廷、巴基斯坦和英国签订核电出口项目,中阿核电项目或于2017年一季度开工。我们判断,按照中国的核电中长期发展规划目标,国内平均每年至少需要开工建设6台百万级千瓦的核电机组,方能完成目标计划。现在,2016年已经接近尾声,这意味年底部分核电项目有望获批开工建设。建议关注江苏神通、台海核电、南风股份、应流股份、通裕重工。

上周研究成果:1)行业报告:机械行业第43周观点:关注高景气度的锂电及包装机械,政策窗口期把握核电板块机会。2)公司报告:天桥起重(002523):起重业务回暖,新能源产业有望成为支柱板块;诺力股份(603611):定增成功过会,看好无锡中鼎带来的协同效应;斯莱克(300382):业务客户持续突破,打造一体化智能包装设备供应商。金盾股份(300411)(300411):地铁通风龙头,华丽转身军民融合的高端装备制造商l近期组合关注:天桥起重(买入)、先导智能(增持)、斯莱克(增持)、正业科技(买入)、诺力股份(增持)、恒立液压(买入)、电科院(增持)、江苏神通(增持)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

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